Коэффициенты рентабельности, понятие, примеры, определение

Коэффициенты рентабельности представляют собой класс финансовых показателей, которые используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль в зависимости от его выручки, операционных расходов, активов и капитала акционеров за определенный период времени.

О чем говорят показатели рентабельности?

Высокие показатели рентабельности по отношению к показателям конкурентов или по отношению к предыдущему периоду говорят о том, что у компании все в порядке. Данные коэффициенты являются наиболее информативными и полезными, когда используются для сравнения рассматриваемой компании с другими, аналогичными компаниями, собственной историей компании или средними коэффициентами по виду деятельности компании в целом.

Например, рентабельность валовой прибыли является одним из наиболее часто используемых коэффициентов. Например, розничная торговля испытывает сезонность в своей деятельности, ритейлеры, как правило, получают существенные доходы в конце праздничного сезона. Валовую маржу ритейлера в декабре и июле – сравнивать бессмысленно, поскольку результаты данных периодов – не сопоставимы. Сравнение маржинальной прибыли ритейлера в декабре текущего и прошлого года было бы гораздо информативнее.

Примеры коэффициентов рентабельности

Коэффициенты рентабельности являются наиболее популярными показателями, используемыми в финансовом анализе, условно их можно разделить на две категории: коэффициенты продаж и коэффициенты возврата затрат. Коэффициенты продаж дают представление о способности компании превращать продажи в прибыль.

Коэффициенты рентабельности затрат предлагают несколько различных способов проверить, насколько хорошо компания генерирует доход для своих акционеров. Некоторыми примерами коэффициентов затрат являются рентабельность активов (ROA) и рентабельность капитала (ROE).

Коэффициенты продаж: маржинальная рентабельность

Варианты рентабельности продаж используются для измерения прибыльности компании при включении в расчет различных расходов начиная от валовой маржи, операционной маржи, маржи до налогообложения и до маржи чистой прибыли. Маржа сокращается по мере того, как происходит учет дополнительных затрат, таких как себестоимость проданных товаров (COGS), операционные и не операционные расходы, включая налоги.

Валовая маржа показывает, насколько компания может увеличить продажи выше COGS. Операционная маржа — это процент от продаж, оставшихся после покрытия дополнительных операционных расходов. Маржа до налогообложения показывает прибыльность компании после дальнейшего учета внереализационных доходов и расходов. Маржа чистой прибыли касается способности компании генерировать прибыль после уплаты налогов.

Коэффициенты возврата: рентабельность активов

Рентабельность оценивается относительно затрат и расходов, и она анализируется в сравнении с активами, чтобы увидеть, насколько эффективно компания использует активы для генерирования продаж и, в конечном итоге, прибыли. Термин доходность в соотношении ROA обычно относится к чистой прибыли, сумме прибыли от продаж после всех затрат, расходов и налогов.

Чем больше активов накопила компания, тем больше продаж и потенциально больше прибыли может принести компания. Поскольку эффект масштаба помогает снизить затраты и повысить рентабельность, прибыль может расти быстрее, чем активы, что в конечном итоге увеличивает рентабельность активов.

Коэффициенты возврата: рентабельность капитала

ROE — это коэффициент, который больше всего относится к акционерам компании, который измеряет способность компании получать доход от вложенных ими инвестиций в акционерный капитал. ROE может расти без добавления капитала в деятельность, это происходит при высокой прибыли, чему способствуют накопленные активы.

В случае роста активов и прибыли, наращивания нормы рентабельности, у акционеров есть возможность накапливать часть прибыли, в то время когда оставшаяся часть активов обслуживает имеющиеся долговые обязательства.

КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ
  • Коэффициенты рентабельности состоят из группы показателей, которые оценивают способность компании генерировать прибыль относительно ее выручки, операционных расходов, активов баланса и акционерного капитала.
  • Коэффициенты рентабельности также показывают, насколько хорошо компании используют свои существующие активы для получения прибыли и наращивания капитала акционеров.
  • Показатели рентабельности предоставляют больше информации по сравнению с результатами других аналогичных компаний, собственными историческими показателями компании или средними показателями по отрасли.
Метки:

Оставить комментарий

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.

  Подписаться  
Уведомление о